近年來(lái)，AI成為市場(chǎng)上備受關(guān)注的主題。而春節(jié)前DeepSeek在全球范圍內(nèi)引發(fā)了轟動(dòng)，讓這一討論更加火爆。DeepSeek APP 上線20天日活超2000萬(wàn)，并登上了蘋(píng)果AppStore全球下載榜榜首和谷歌Play商店美國(guó)區(qū)下載排行榜。國(guó)產(chǎn)大模型的出圈，讓世界看到AI領(lǐng)域競(jìng)賽中，中國(guó)的技術(shù)實(shí)力也有資格獲得入場(chǎng)券。 一、DeepSeek為何能攪動(dòng)全球大模型市場(chǎng)？ 為什么DeepSeek一出，對(duì)全球市場(chǎng)就造成了如此大的影響力？主要在于，DeepSeek具有性能、價(jià)格及開(kāi)源的三大優(yōu)勢(shì)。 具有比肩國(guó)際頂尖模型的強(qiáng)大性能：DeepSeek R1在數(shù)學(xué)、代碼、自然語(yǔ)言推理等任務(wù)上的性能可比肩OpenAI o1模型正式版。在兩項(xiàng)不同的數(shù)學(xué)任務(wù)測(cè)試中，DeepSeek R1均獲得了高于OpenAI o1的得分，展現(xiàn)出了較強(qiáng)的性能。 具有顛覆市場(chǎng)格局的低廉成本：DeepSeek V3整個(gè)訓(xùn)練過(guò)程僅用了不到280萬(wàn)個(gè)GPU小時(shí)，不足競(jìng)品Llama 3 405B的1/10；DeepSeek V3訓(xùn)練成本僅為約557.6萬(wàn)美元，遠(yuǎn)低于競(jìng)品GPT-4等模型的數(shù)億美元。DeepSeek API服務(wù)定價(jià)也遠(yuǎn)低于OpenAI，每百萬(wàn)輸出tokens 16元（約2.2美元），約為競(jìng)品GPT -o1的1/30。 踐行開(kāi)源理念：所謂開(kāi)源理念，是指在人工智能領(lǐng)域，將軟件代碼、模型架構(gòu)、訓(xùn)練數(shù)據(jù)、算法等資源以開(kāi)放的方式提供給公眾，允許他人自由使用、修改和分發(fā)。DeepSeek V3和DeepSeek R1均開(kāi)源，有利于促進(jìn)知識(shí)共享、技術(shù)創(chuàng)新和社區(qū)協(xié)作，推動(dòng)人工智能技術(shù)的快速發(fā)展和廣泛應(yīng)用。
圖：DeepSeek模型各版本特點(diǎn) 來(lái)源：浙商證券 國(guó)產(chǎn)大模型的全面爆發(fā)，推動(dòng)了全球投資者重新評(píng)估中國(guó)科技企業(yè)在AI賽道尤其是算法領(lǐng)域的潛力，相關(guān)標(biāo)的有望受益。恒生港股通中國(guó)科技指數(shù)（HSSCT.HI）聚焦于半導(dǎo)體、硬件設(shè)備、軟件服務(wù)、傳媒等AI直接相關(guān)行業(yè)，AI相關(guān)行業(yè)合計(jì)權(quán)重達(dá)76.66%，高于相似賽道指數(shù)。
圖：港股科技主題指數(shù)AI行業(yè)權(quán)重 （信息來(lái)源：Wind；截至20250210） 相關(guān)產(chǎn)品：港股科技30ETF（513160） 二、AI+萬(wàn)物：未來(lái)已來(lái)，如何把握投資機(jī)遇？ 春節(jié)期間，多家海內(nèi)外頭部廠商已上線DeepSeek的模型服務(wù)。大模型是應(yīng)用軟件的基礎(chǔ)設(shè)施之一，隨著基礎(chǔ)設(shè)施的能力提升和成本下降，應(yīng)用側(cè)將呈現(xiàn)百花齊放的態(tài)勢(shì)。除了DeepSeek，豆包、Qwen、Kimi等近2月都在快速升級(jí)迭代，月活提升，成本降低。未來(lái)，隨著大模型能力的持續(xù)圖片，AI應(yīng)用端包括人形機(jī)器人、傳媒降本增效、智能駕駛、AI手機(jī)、AI玩具、智能穿戴、智能家居等方向百花齊放，帶來(lái)新時(shí)代的投資機(jī)遇。 （1）AI+機(jī)器人：人形機(jī)器人的通用性打破工業(yè)及服務(wù)機(jī)器人的限制，近2年國(guó)內(nèi)外資本大舉進(jìn)入，未來(lái)20年產(chǎn)業(yè)大趨勢(shì)確立。全球25年人形機(jī)器人初步商業(yè)化，銷(xiāo)量2-3萬(wàn)臺(tái)，30年新增需求100萬(wàn)臺(tái)，2035年銷(xiāo)量有望突破1000萬(wàn)臺(tái)。
圖：人形機(jī)器人未來(lái)市場(chǎng)空間測(cè)算 來(lái)源：東吳證券 相關(guān)產(chǎn)品：機(jī)器人ETF基金（562360） AI+傳媒：AIGC有望在影視生產(chǎn)全環(huán)節(jié)得到廣泛應(yīng)用，從前期自動(dòng)生成劇本草稿，到制作階段輔助分鏡制作、低成本生產(chǎn)素材、簡(jiǎn)化視頻處理提升畫(huà)質(zhì)。此外，AIGC還可以加速I(mǎi)P衍生落地，比如用AI模型優(yōu)化預(yù)告片，結(jié)合虛擬數(shù)字人技術(shù)，低成本實(shí)現(xiàn)觀眾與電影人物交流，維持話題熱度。當(dāng)前，AIGC蓄勢(shì)待發(fā)，預(yù)備在影視行業(yè)掀起新一輪的技術(shù)變革和競(jìng)爭(zhēng)力洗牌，未來(lái)通過(guò)借助三維工業(yè)化流程和 AIGC 的輔助，行業(yè)難題有望被突破，二維動(dòng)畫(huà)的效率和產(chǎn)能將有進(jìn)一步的提升。
圖：AI賦能影視生產(chǎn)全環(huán)節(jié) |
