來源：光大證券微資訊 01 周末要聞? 國(guó)家發(fā)改委：開展物流數(shù)據(jù)開放互聯(lián)試點(diǎn)工作，破除“信息孤島” 財(cái)政部所持中國(guó)信達(dá)、東方資產(chǎn)、長(zhǎng)城資產(chǎn)股權(quán)全部劃轉(zhuǎn)至中央?yún)R金 工信部：努力實(shí)現(xiàn)化肥生產(chǎn)量的穩(wěn)定供給和質(zhì)的有效提升，確?；噬a(chǎn)保供任務(wù)順利完成 工信部印發(fā)《雷達(dá)無線電管理規(guī)定（試行）》 自明年1月1日起施行 五部門調(diào)整重大技術(shù)裝備進(jìn)口稅收政策有關(guān)目錄 中國(guó)1月新增人民幣貸款5.13萬億元，高于預(yù)期 海南擬出臺(tái)18條舉措，支持通用航空和低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展 多地明確稅改目標(biāo)：成品油消費(fèi)稅改革或有新突破 “全國(guó)低空交通一張網(wǎng)”啟動(dòng) 《哪吒之魔童鬧海》總票房破115億 中國(guó)信通院：2024年12月國(guó)內(nèi)市場(chǎng)手機(jī)出貨量3452.8萬部，同比增長(zhǎng)22.1% 中國(guó)信通院：正式啟動(dòng)DeepSeek國(guó)產(chǎn)化適配測(cè)評(píng)工作 機(jī)構(gòu)：2025年中國(guó)智能算力規(guī)模將較2024年增長(zhǎng)43% “本源悟空”全球訪問量突破2000萬次 三大運(yùn)營(yíng)商集體布局AI眼鏡，中國(guó)移動(dòng)計(jì)劃一季度推出三款產(chǎn)品 比亞迪孫華軍：2027年啟動(dòng)全固態(tài)電池批量示范裝車應(yīng)用 戴爾接近達(dá)成協(xié)議向xAI出售人工智能服務(wù)器，價(jià)值逾50億美元 馬斯克：Grok 3將于太平洋時(shí)間周一晚上8點(diǎn)發(fā)布 TikTok已重新上架蘋果App Store及谷歌Play應(yīng)用商店 蘋果公司計(jì)劃在2025年年中之前將AI功能引入到中國(guó)的iPhone 最早將在5月推出 02 下周策略? 核心問題 AI方向目前“擁擠”了嗎？ 過去一周，大盤延續(xù)震蕩反彈，AI主線持續(xù)活躍，有關(guān)TMT、電子板塊的“擁擠度”（即成交額占比）討論成為市場(chǎng)焦點(diǎn)。 考慮到近期一些AI細(xì)分板塊積累了不錯(cuò)的漲幅，短期波動(dòng)可能在所難免。但接下來AI主線有望繼續(xù)引領(lǐng)市場(chǎng)熱點(diǎn)，核心邏輯在于：產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。 目前AI 應(yīng)用正在加速擴(kuò)散，相關(guān)企業(yè)的技術(shù)和產(chǎn)品不斷推陳出新，為資本市場(chǎng)提供了豐富的投資機(jī)會(huì)。只要產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)延續(xù)，即便短期的“擁擠”可能會(huì)帶來分歧與調(diào)整，但大概率也會(huì)有更多的資金去承接，進(jìn)而打開“擁擠度”進(jìn)一步向上的空間。 在此背景下，春季行情有望延續(xù)，但可能也會(huì)面臨一些波折。一方面，隨著3月重要會(huì)議臨近，相關(guān)政策預(yù)期逐步兌現(xiàn)，后續(xù)政策對(duì)行情的提振作用大概率逐步減弱。另一方面，雖然現(xiàn)階段美國(guó)對(duì)中國(guó)加征關(guān)稅的計(jì)劃仍按預(yù)期進(jìn)行，但大國(guó)博弈是長(zhǎng)期趨勢(shì)，市場(chǎng)對(duì)關(guān)稅逐步增加的預(yù)期未改，關(guān)稅對(duì)全球市場(chǎng)的中期影響需要保持密切關(guān)注。 策略 配置上，繼續(xù)關(guān)注AI應(yīng)用擴(kuò)散行情，比如消費(fèi)電子、算力、人形機(jī)器人、AI 眼鏡、低空經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域；從補(bǔ)漲的視角來看，風(fēng)電、燃料電池以及航天軍工等細(xì)分成長(zhǎng)行業(yè)具備估值性價(jià)比。 03 本周明星股回顧? DeepSeek概念：夢(mèng)網(wǎng)科技
云通信服務(wù)。 國(guó)資云：杭鋼股份
鋼鐵及其壓延產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售。 注：以上選股依據(jù)本周連續(xù)漲停天數(shù)最多個(gè)股 04 下周新股?
注：實(shí)際數(shù)據(jù)以發(fā)行上市當(dāng)日數(shù)據(jù)為準(zhǔn) 內(nèi)容來源：財(cái)聯(lián)社、央行網(wǎng)站等（發(fā)布時(shí)間：2025年2月16日） 本文源自券商研報(bào)精選 |
