在芯片行業(yè)，英特爾一直是巨頭般的存在。然而，近期英特爾的一項(xiàng)重大舉措引起了廣泛關(guān)注 —— 將旗下的 FPGA 部門 PSG 拆分獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，并計(jì)劃在未來(lái)三年內(nèi)上市。這一決定無(wú)疑將對(duì)全球 FPGA 行業(yè)產(chǎn)生重大影響，也引發(fā)了人們對(duì)于英特爾此舉背后原因、潛在獲利者以及可能面臨問(wèn)題的思考。

01

英特爾的 PSG（可編程解決方案事業(yè)部）有著獨(dú)特的發(fā)展歷程。

其前身是在全球 FPGA 領(lǐng)域占據(jù)重要地位的 Altera 公司，在 2015 年，英特爾以高達(dá) 157 億美元的巨資將其收購(gòu)，從而將 FPGA 業(yè)務(wù)納入自己的版圖。FPGA，即現(xiàn)場(chǎng)可編程門陣列，是一種極具特殊性的可編程高性能芯片。

它在眾多關(guān)鍵領(lǐng)域，如通信領(lǐng)域，是構(gòu)建高速通信網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施的關(guān)鍵組成部分；在軍工領(lǐng)域，為各種復(fù)雜軍事裝備的智能控制與數(shù)據(jù)處理提供堅(jiān)實(shí)支撐；在航天領(lǐng)域，更是保障航天器精密控制與海量數(shù)據(jù)傳輸處理的核心芯片類型。值得一提的是，F(xiàn)PGA 也是我國(guó)在芯片技術(shù)突破進(jìn)程中面臨的 “卡脖子” 芯片類型之一，其技術(shù)的自主性與國(guó)產(chǎn)化對(duì)于我國(guó)科技安全戰(zhàn)略具有舉足輕重的意義。

在全球 FPGA 市場(chǎng)格局中，Altera 曾是僅次于賽靈思的全球第二大 FPGA 公司。而在后續(xù)發(fā)展中，賽靈思被英特爾的友商 AMD 以更為龐大的 350 億美元收購(gòu)。英特爾與 AMD 如此重金押注 FPGA 業(yè)務(wù)，其本質(zhì)原因在于數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略需求。

數(shù)據(jù)中心作為當(dāng)今數(shù)字化時(shí)代的信息處理核心樞紐，對(duì)于性能與靈活性有著極高要求。FPGA 恰好具備很強(qiáng)的并行計(jì)算能力以及靈活的編程特性，能夠在數(shù)據(jù)中心的運(yùn)營(yíng)中極大地提升性能靈活性，并且在降低功耗方面表現(xiàn)出色，這對(duì)于優(yōu)化數(shù)據(jù)中心的整體效能、降低運(yùn)營(yíng)成本以及提升競(jìng)爭(zhēng)力有著不可替代的作用。

02

①表面原因：緩解財(cái)務(wù)壓力

自英特爾 CEO Pat Gelsinger 上任以來(lái)，便全力推動(dòng)芯片制造和代工業(yè)務(wù)的發(fā)展，雄心勃勃地宣布了近 2000 億美元的龐大投資計(jì)劃。如此巨額的投資需求使得英特爾必須尋求多渠道的資金籌集方式。

其中，“借” 與 “賣” 成為了主要策略。在 “借” 的方面，英特爾積極向政府爭(zhēng)取資金支持并申請(qǐng)補(bǔ)貼；而在 “賣” 的策略實(shí)施中，包括關(guān)停部分業(yè)務(wù)部門、出售相關(guān)業(yè)務(wù)以及分拆業(yè)務(wù)部門等手段。此前，Mobileye 的成功上市為英特爾提供了一個(gè)極具參考價(jià)值的范例，讓英特爾清晰地看到了通過(guò)拆分業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)套現(xiàn)的可行性與潛在巨大收益。于是，在眾多業(yè)務(wù)部門中，PSG 成為了英特爾下一個(gè)寄予厚望的拆分套現(xiàn)目標(biāo)。

②深層原因：FPGA 業(yè)務(wù)雖優(yōu)質(zhì)但不核心

在芯片技術(shù)的發(fā)展長(zhǎng)河中，CPU 和 FPGA 兩種芯片呈現(xiàn)出截然不同的發(fā)展節(jié)奏與特性。CPU 作為計(jì)算機(jī)的核心處理器，遵循著每年更新?lián)Q代的快速發(fā)展路徑，其生命周期相對(duì)較短，技術(shù)迭代迅速以適應(yīng)不斷變化的計(jì)算機(jī)應(yīng)用需求。

然而，F(xiàn)PGA 則經(jīng)歷了幾十年的漫長(zhǎng)發(fā)展歷程，其技術(shù)已經(jīng)相對(duì)成熟，市場(chǎng)需求也趨于穩(wěn)定，擁有較長(zhǎng)的生命周期。英特爾在當(dāng)前追求短期內(nèi)能夠獲取大量資金入賬以支撐其大規(guī)模投資計(jì)劃的戰(zhàn)略背景下，F(xiàn)PGA 業(yè)務(wù)相對(duì)穩(wěn)健但增長(zhǎng)速度不夠迅猛的特點(diǎn)使其難以滿足英特爾的急切需求。

此外，從數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的應(yīng)用場(chǎng)景來(lái)看，隨著人工智能生成式 AI 和大模型的爆火，GPU 在數(shù)據(jù)中心的地位日益凸顯并對(duì) FPGA 形成了降維打擊。

GPU 在處理大規(guī)模并行計(jì)算任務(wù)方面展現(xiàn)出了卓越的性能優(yōu)勢(shì)，在人工智能訓(xùn)練與推理等關(guān)鍵環(huán)節(jié)占據(jù)了主導(dǎo)地位，使得 FPGA 在數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)中的重要性與市場(chǎng)份額受到嚴(yán)重?cái)D壓。而在邊緣端 AIOT 等新興領(lǐng)域，英特爾出于戰(zhàn)略考量選擇了放棄對(duì) FPGA 的重點(diǎn)投入與發(fā)展。

綜合多方面因素，英特爾認(rèn)為拆分 FPGA 業(yè)務(wù)，將其獨(dú)立運(yùn)營(yíng)并推向資本市場(chǎng)，是當(dāng)下最為明智的戰(zhàn)略選擇。

03

對(duì)英特爾和 PSG 是雙贏

對(duì)于英特爾而言，拆分 FPGA 業(yè)務(wù)能夠迅速為其帶來(lái)大量的資金流入。這些資金將為英特爾繼續(xù)加碼投資晶圓廠建設(shè)和芯片制造工藝研發(fā)提供有力的資金保障，有助于其在芯片制造領(lǐng)域保持領(lǐng)先地位并持續(xù)拓展業(yè)務(wù)版圖。

同時(shí)，盡管 PSG 被拆分獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，但由于 FPGA 與芯片先進(jìn)制造之間存在著千絲萬(wàn)縷的緊密聯(lián)系，兩者在未來(lái)仍會(huì)維持緊密的合作關(guān)系。英特爾在拆分后將保留多數(shù)股權(quán)，這意味著英特爾依然能夠在一定程度上對(duì) PSG 的發(fā)展戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)方向施加影響，并從 PSG 的未來(lái)發(fā)展中獲取相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)利益。

從技術(shù)協(xié)同的角度來(lái)看，FPGA 一直以來(lái)都是先進(jìn)工藝和先進(jìn)封裝技術(shù)的最早探索者與實(shí)踐者。在獨(dú)立運(yùn)營(yíng)后，PSG 將繼續(xù)在這些領(lǐng)域進(jìn)行深入研究與創(chuàng)新實(shí)踐，而英特爾則可以借助與 PSG 的合作關(guān)系，進(jìn)一步優(yōu)化自身的芯片制作工藝，提升先進(jìn)封裝能力，從而實(shí)現(xiàn)雙方在技術(shù)層面的互利共贏。

對(duì)于拆分后的 PSG 來(lái)說(shuō)，獨(dú)立運(yùn)營(yíng)將賦予其更大的自主性和靈活性。

在芯片制造工藝選擇方面，PSG 不再局限于英特爾內(nèi)部的工藝體系，可以根據(jù)自身產(chǎn)品需求與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，自由地選擇使用市面上如臺(tái)積電等其他代工廠的先進(jìn)工藝和封裝技術(shù)，從而有效提升產(chǎn)品的性能與競(jìng)爭(zhēng)力，豐富產(chǎn)品組合。

在市場(chǎng)拓展方面，PSG 在獨(dú)立運(yùn)行并引入外部資本后，將憑借其在 FPGA 領(lǐng)域的深厚技術(shù)積累與市場(chǎng)基礎(chǔ)，有望成為全球最大的 FPGA 公司。

屆時(shí)，PSG 將能夠更加自由地調(diào)整其產(chǎn)品組合策略，將業(yè)務(wù)重點(diǎn)拓展到工業(yè)自動(dòng)化控制、汽車電子、金融科技、醫(yī)療設(shè)備等眾多領(lǐng)域，挖掘更多潛在的市場(chǎng)需求與商業(yè)機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)自身的跨越式發(fā)展。

04

英特爾拆分 FPGA 業(yè)務(wù)這一戰(zhàn)略決策并非一帆風(fēng)順，在其實(shí)施過(guò)程中也面臨著諸多潛在問(wèn)題與挑戰(zhàn)。

首先是領(lǐng)導(dǎo)問(wèn)題。英特爾執(zhí)行副總裁 Sandra Rivera 將出任拆分后 PSG 的 CEO。Sandra Rivera 的職業(yè)背景主要集中在銷售領(lǐng)域，后期轉(zhuǎn)至行政部門。從其職業(yè)經(jīng)歷來(lái)看，她更像是一位擅長(zhǎng)企業(yè)內(nèi)部管理與運(yùn)營(yíng)協(xié)調(diào)的職業(yè)經(jīng)理人，而非具有強(qiáng)烈市場(chǎng)開拓精神與創(chuàng)新冒險(xiǎn)意識(shí)的 “開疆拓土型” 領(lǐng)導(dǎo)者。

在 FPGA 業(yè)務(wù)面臨激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)且需要不斷開拓新市場(chǎng)、推出創(chuàng)新產(chǎn)品的關(guān)鍵時(shí)期，這樣的領(lǐng)導(dǎo)風(fēng)格與能力特質(zhì)可能會(huì)在一定程度上限制 PSG 未來(lái)的市場(chǎng)開拓步伐與創(chuàng)新發(fā)展速度，不利于 PSG 在全球 FPGA 市場(chǎng)中搶占更多的市場(chǎng)份額與競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

其次是不確定性問(wèn)題。FPGA 業(yè)務(wù)的穩(wěn)定發(fā)展在很大程度上依賴于其組織結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性與員工隊(duì)伍的穩(wěn)定性。在拆分過(guò)程中，PSG 必然會(huì)面臨組織架構(gòu)的深度調(diào)整，原有的部門設(shè)置、業(yè)務(wù)流程以及人員分工都將發(fā)生重大變化。

這種大規(guī)模的組織變革往往會(huì)對(duì)員工的工作狀態(tài)產(chǎn)生較大影響，容易引發(fā)員工的焦慮與不安情緒，進(jìn)而可能導(dǎo)致員工流失、團(tuán)隊(duì)凝聚力下降等問(wèn)題。如何在拆分后快速穩(wěn)定組織架構(gòu)、安撫員工情緒、恢復(fù)員工的工作積極性與創(chuàng)造力，將是 PSG 面臨的一個(gè)極為棘手的難題。

最后是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局變化問(wèn)題。

在 PSG 戰(zhàn)略放棄的一些領(lǐng)域，如邊緣端 AIOT 等，已經(jīng)有眾多競(jìng)爭(zhēng)者紛紛入局。美國(guó)的 Latis 公司以及中國(guó)的本土 FPGA 公司在這些領(lǐng)域已經(jīng)取得了一定的市場(chǎng)份額與技術(shù)突破，并且正在加速市場(chǎng)拓展與產(chǎn)品創(chuàng)新。

與此同時(shí)，PSG 的老對(duì)手賽靈思也在密切關(guān)注著市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，借助英特爾拆分 PSG 所帶來(lái)的市場(chǎng)動(dòng)蕩時(shí)機(jī)，積極調(diào)整自身戰(zhàn)略，搶占更多原本屬于 PSG 的市場(chǎng)份額。在這樣復(fù)雜多變且競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境下，PSG 要想重新奪回曾經(jīng)失去的市場(chǎng)地位與市場(chǎng)份額，無(wú)疑面臨著巨大的挑戰(zhàn)與重重困難。

英特爾拆分 FPGA 業(yè)務(wù)無(wú)疑是一個(gè)具有深遠(yuǎn)影響的重大決策，它既為英特爾和 PSG 帶來(lái)了前所未有的發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)也伴隨著諸多不可忽視的挑戰(zhàn)與風(fēng)險(xiǎn)。

在未來(lái)的發(fā)展進(jìn)程中，全球 FPGA 行業(yè)將在這一決策的推動(dòng)下進(jìn)入一個(gè)全新的發(fā)展階段，各相關(guān)企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)與合作關(guān)系將更加錯(cuò)綜復(fù)雜。我們將拭目以待，見證全球 FPGA 行業(yè)在這場(chǎng)變革浪潮中的興衰沉浮與創(chuàng)新發(fā)展。

文本來(lái)源 @老石談芯 的視頻內(nèi)容